今年你的基金負收益了嗎？ 為何“別人賺錢你虧錢”？ | 鈦度圖聞

鈦度圖聞·2021年第十四期

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隨著疫情得到控制，國內資本市場逐漸活躍，基金行業保持快速增長，新基金發行熱度不減。數據顯示，9月以來，新成立基金近120只，發行份額超1600億份。

基金行業的火熱，不止體現在發行數量上，還意外“出圈”上了熱搜，一些網友調侃到：“基金是一道光，綠得我發慌?！?/p>

你入坑了嗎？中國資管行業到底有多火，跑贏大盤的關鍵因素究竟是什么呢？鈦媒體 · 鈦度圖聞用數組數據為你解析。

公、私基金規模頻創新高

中國居民個人收入增長，財富支配更加自由。

中國建設銀行攜手波士頓咨詢公司（BCG）發布的《中國私人銀行2019：守正創新匠心致遠》預計，國內居民總財富增長勢頭維持，未來五年克服短期經濟周期波動之后，2023年個人可投資金融資產有望達到243萬億元人民幣。

在此趨勢下，公募、私募基金總規模接連再創新高，2021年截至9 月 21日已經有1316只新基金成立，新發基金規模已經達到了2.28萬億元。

值得關注的是，2020年權益基金大發展。股票型和混合型新發規模合計2萬億，占新發基金的64%，絕對規模為歷史最高，占比為近5年最高。相比而言，2019年股票型和混合型新發規模合計0.51萬億。

中國居民個人可投資資產總量雖高，相比其他國家，中國資產配置仍存在優化空間?？梢灶A見，中國基金行業，無論是公募還是私募的發展態勢仍將持續，未來還存在廣闊的增長空間。

基金投資者普遍存在過度自信與過度交易

為什么你的基金負收益？據《中國權益基金投資者行為金融學研究白皮書》分析，主要是因為投資者半山腰加倉，最終割在山底；回本即賣，錯過大漲；打一槍換一炮，小賺即跑。

多數投資者對金融、基金知識認知不足，且存在過度自信的情況，認為自己的投資能力超越市場平均水平，但真實情況是：僅有一半符合自己認知的投資者真正跑贏大盤。

此外值得注意的是，不論是行業“潛規則”還是實際數據，都顯示基金需要長期持有，收益率才會更高，且在常規交易范圍內，交易越頻繁綜合投資收益越低，但多數投資者仍然多度交易，追求波段操作。最終使得自己持有的基金成了一道光，綠得發慌。

2021年上半年基金總體盈利達6478.5億元

如今，公募基金2021年半年報全部披露完畢，數據雖然相比2020年上半年的7183.44億元下滑了26%，但是整體上維持了不錯的盈利水平。

可見，近兩年時間，多數投資者依然可以通過基金小賺一筆。Wind數據顯示，2020年，普通股票型基金指數上漲55%，相比而言，上證指數上漲14%；這是繼2019年股票型基金平均上漲40%之后的又一年大漲，再次證實即使基金跌也比炒股強。從中位數數據中對比，2020年A股漲幅中位數為2.79%，而主動權益基金收益中位數達到了47.08%。

基金公司內部員工心目中的自家頭牌都有誰?南方基金員工對自家基金的熱愛程度可謂“一騎絕塵”，持有總份額超過13億份，持有總金額超過18億元。前20位基金經理中，管理偏債混合類及絕對收益類產品的基金經理，占據了半壁江山。

這些基金經理能做好資產搭配，設置合理的年化預期，風險偏好、預期收益特征與自身匹配，從而解決了基金虧錢的問題，新進市場投資者們或許能從中一窺基金的盈利密碼。

（本文參考數據來源：*中國證券投資基金業協會、*Wind、*Dealogic、*中金公司研究部、*銀華基金、*尼爾森）

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